《意見》鼓勵上市公司積極落實(shí)北京市高精尖產(chǎn)業(yè)等發(fā)展規(guī)劃，圍繞戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、未來產(chǎn)業(yè)等開展并購重組，加快發(fā)展人工智能、醫(yī)藥健康、集成電路、智能網(wǎng)聯(lián)汽車等北京市重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域。首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)資產(chǎn)評估研究院院長、財(cái)政稅務(wù)學(xué)院教授王競達(dá)告訴上海證券報(bào)記者，《意見》在共性聚焦集成電路、生物醫(yī)藥等新質(zhì)生產(chǎn)力領(lǐng)域的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步突出細(xì)分賽道的前瞻性與創(chuàng)新性。

他認(rèn)為，《意見》明確將具身智能機(jī)器人、量子信息、區(qū)塊鏈和先進(jìn)計(jì)算等作為重點(diǎn)并購領(lǐng)域，這與上?！芭嘤?0家具有國際競爭力的上市公司”的規(guī)模導(dǎo)向、天津“聚焦綠色石化等優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)”的傳統(tǒng)升級導(dǎo)向形成較為明顯的差異，契合“十五五”規(guī)劃的方向。

“《意見》提出聚焦新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展方向，體現(xiàn)了鮮明的產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向，這種精準(zhǔn)的產(chǎn)業(yè)靶向有利于引導(dǎo)資本流向符合首都發(fā)展戰(zhàn)略的關(guān)鍵領(lǐng)域，避免并購重組‘脫實(shí)向虛’?！北本┐髮W(xué)金融與產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究中心研究員、北京上市公司協(xié)會獨(dú)董工作委員會委員黃建華對上海證券報(bào)記者表示。

在吸引重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)并購重組項(xiàng)目落地方面，《意見》鼓勵服務(wù)支持?jǐn)M上市企業(yè)自主選擇通過IPO或并購重組上市，借助資本市場實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展。同時，鼓勵支持市屬國有上市公司簡化并購重組內(nèi)部決策流程，提升效率。“這一政策設(shè)計(jì)精準(zhǔn)切中國有上市公司并購重組中的‘痛點(diǎn)’，通過程序松綁和政策護(hù)航，雙輪驅(qū)動激發(fā)國有資本活力，能夠有效發(fā)揮國有資本的引領(lǐng)作用，以新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展加速實(shí)現(xiàn)北京新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)布局。”王競達(dá)說。

在提升中介機(jī)構(gòu)專業(yè)服務(wù)能力方面，《意見》鼓勵支持北京市證券公司整合資源，形成財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)特色和影響力，依規(guī)為并購重組參與者創(chuàng)新設(shè)計(jì)交易條款，發(fā)揮交易撮合作用，積極促成并購重組交易。

黃建華表示：《意見》體現(xiàn)了市場化、法治化原則，強(qiáng)調(diào)了公平對待各類經(jīng)營主體，提升中介機(jī)構(gòu)專業(yè)服務(wù)能力；同時發(fā)揮政府的引導(dǎo)作用，建設(shè)閉環(huán)的并購重組生態(tài)體系。

在支持組建并購重組服務(wù)平臺方面，《意見》鼓勵支持北京上市公司協(xié)會、北京股權(quán)交易中心、北京基金業(yè)協(xié)會等，聯(lián)合其他社會組織、專業(yè)中介機(jī)構(gòu)、金融投資機(jī)構(gòu)等主體，共同建設(shè)具有非盈利屬性的并購重組服務(wù)平臺。

為貫徹落實(shí)《意見》精神，全面優(yōu)化升級北京市產(chǎn)業(yè)并購生態(tài)，當(dāng)日，由北京上市公司協(xié)會牽頭，北京股權(quán)交易中心有限公司與北京中關(guān)村科技創(chuàng)業(yè)金融服務(wù)集團(tuán)有限公司聯(lián)合發(fā)起設(shè)立的“上市公司并購重組與發(fā)展服務(wù)平臺”正式亮相并完成簽約。

中共北京市委金融委員會辦公室等七部門關(guān)于助力并購重組促進(jìn)上市公司高質(zhì)量發(fā)展的意見

各區(qū)人民政府，市政府各委、辦、局，各有關(guān)單位：

為全面貫徹黨的二十屆三中全會精神，根據(jù)《國務(wù)院關(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險推動資本市場高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》和《中國證監(jiān)會關(guān)于深化上市公司并購重組市場改革的意見》，堅(jiān)持市場化、法治化方向，發(fā)揮市場在資源配置中的決定性作用，激發(fā)各類經(jīng)營主體活力和創(chuàng)造力，通過并購重組提升上市公司質(zhì)量、發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)整合升級，助力首都經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展，特制定以下意見。

一、明確重點(diǎn)方向，聚焦首都功能定位靶向發(fā)力

（一）鼓勵引導(dǎo)更多資源要素向新質(zhì)生產(chǎn)力方向集聚。鼓勵上市公司積極落實(shí)本市高精尖產(chǎn)業(yè)等發(fā)展規(guī)劃，圍繞戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、未來產(chǎn)業(yè)等開展并購重組，加快發(fā)展人工智能、醫(yī)藥健康、集成電路、智能網(wǎng)聯(lián)汽車、文化產(chǎn)業(yè)、科技服務(wù)業(yè)、具身智能機(jī)器人、新能源、合成生物、量子信息、區(qū)塊鏈和先進(jìn)計(jì)算、低空技術(shù)、商業(yè)航天、6G等本市重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，推動服務(wù)業(yè)、先進(jìn)制造業(yè)、農(nóng)業(yè)提質(zhì)升級，構(gòu)建首都現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系。(市發(fā)展改革委、市經(jīng)濟(jì)和信息化局、市科委中關(guān)村管委會按職責(zé)分工負(fù)責(zé))

（二）鼓勵通過并購重組加大產(chǎn)業(yè)整合力度。根據(jù)本市產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展戰(zhàn)略，鼓勵引導(dǎo)更多具有發(fā)展?jié)摿Φ纳鲜泄玖⒆阒鳂I(yè)，發(fā)揮產(chǎn)業(yè)鏈鏈主功能，整合同行業(yè)或上下游資產(chǎn)，成長為千億級市值、萬億級市值的企業(yè)。鼓勵傳統(tǒng)行業(yè)上市公司加大資源整合，合理提升產(chǎn)業(yè)集中度，減少“內(nèi)卷式”競爭。支持私募投資基金等經(jīng)營主體以促進(jìn)產(chǎn)業(yè)整合為目的依法收購上市公司。(市經(jīng)濟(jì)和信息化局、市發(fā)展改革委、市科委中關(guān)村管委會、北京證監(jiān)局、市委金融辦按職責(zé)分工負(fù)責(zé))

（三）鼓勵規(guī)范開展跨行業(yè)、跨區(qū)域的上市公司并購重組。支持運(yùn)作規(guī)范的上市公司圍繞產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級、尋求第二增長曲線等需求開展符合商業(yè)邏輯的跨行業(yè)并購，在全國乃至全球并購優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目。健全投融資服務(wù)機(jī)制，支持京津冀上市公司圍繞“六鏈五群”，跨區(qū)域開展并購重組。支持符合條件的外國投資者對上市公司進(jìn)行戰(zhàn)略投資，提升上市公司國際競爭力。(市經(jīng)濟(jì)和信息化局、市發(fā)展改革委、市科委中關(guān)村管委會、市商務(wù)局、北京證監(jiān)局、市委金融辦按職責(zé)分工負(fù)責(zé))

二、堅(jiān)持市場主導(dǎo)，充分調(diào)動經(jīng)營主體積極性

（四）公平對待參與并購重組的各類經(jīng)營主體。堅(jiān)持并購重組是市場化交易的定位，根據(jù)全國統(tǒng)一大市場建設(shè)的要求，公平支持各類經(jīng)營主體結(jié)合自身產(chǎn)業(yè)發(fā)展需要，自主決策、依法參與上市公司并購重組，服務(wù)北京國際科技創(chuàng)新中心、全球數(shù)字經(jīng)濟(jì)標(biāo)桿城市、國際消費(fèi)中心城市等建設(shè)。(市發(fā)展改革委、市經(jīng)濟(jì)和信息化局、市市場監(jiān)管局、市科委中關(guān)村管委會按職責(zé)分工負(fù)責(zé))

（五）吸引重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)并購重組項(xiàng)目落地本市。打造“北京服務(wù)”品牌，根據(jù)不同所有制的經(jīng)營主體特點(diǎn)、需求，高效提供特色化落地服務(wù)。服務(wù)支持符合條件的企業(yè)依法收購上市公司，注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，提升上市公司質(zhì)量。服務(wù)支持民營上市公司規(guī)范開展并購重組，實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。服務(wù)支持?jǐn)M上市企業(yè)自主選擇通過IPO或并購重組上市，借助資本市場實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展。立足中央企業(yè)總部聚集優(yōu)勢，服務(wù)支持央企上市公司積極開展有利于提高投資價值的并購重組。支持市屬國有上市公司簡化并購重組內(nèi)部決策流程，提升效率，因不可抗力導(dǎo)致企業(yè)并購重組項(xiàng)目未達(dá)到預(yù)期的，予以盡職合規(guī)免責(zé)。(市發(fā)展改革委、市經(jīng)濟(jì)和信息化局、市市場監(jiān)管局、市國資委、市委金融辦按職責(zé)分工負(fù)責(zé))

（六）提升中介機(jī)構(gòu)專業(yè)服務(wù)能力。支持本市證券公司整合資源，形成財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)特色和影響力，依規(guī)為并購重組參與者創(chuàng)新設(shè)計(jì)交易條款，發(fā)揮交易撮合作用，積極促成并購重組交易。鼓勵財(cái)務(wù)顧問、會計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所、資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)等中介機(jī)構(gòu)提升執(zhí)業(yè)質(zhì)量，歸位盡責(zé)。(北京證監(jiān)局、市司法局按職責(zé)分工負(fù)責(zé))

三、發(fā)揮政府引導(dǎo)作用，助力提升交易效率與效果

（七）建立重點(diǎn)并購重組標(biāo)的項(xiàng)目清單。結(jié)合專精特新企業(yè)、優(yōu)質(zhì)私募基金投資企業(yè)等上市后備企業(yè)發(fā)展需要，建立重點(diǎn)標(biāo)的項(xiàng)目清單。加強(qiáng)項(xiàng)目清單的管理與維護(hù)，實(shí)時動態(tài)更新信息，確保時效性與準(zhǔn)確性，提升項(xiàng)目質(zhì)量。(市委金融辦、北京證監(jiān)局、市經(jīng)濟(jì)和信息化局、市科委中關(guān)村管委會、市發(fā)展改革委按職責(zé)分工負(fù)責(zé))

（八）支持組建并購重組服務(wù)平臺。支持北京上市公司協(xié)會、北京股權(quán)交易中心、北京基金業(yè)協(xié)會等，聯(lián)合其他社會組織、專業(yè)中介機(jī)構(gòu)、金融投資機(jī)構(gòu)等主體，共同建設(shè)具有非盈利屬性的并購重組服務(wù)平臺。線上線下協(xié)同發(fā)力，線上實(shí)現(xiàn)信息公開化、可視化、生動化，線下定期組織上市公司與標(biāo)的企業(yè)精準(zhǔn)對接，提供政策咨詢、業(yè)務(wù)培訓(xùn)、需求挖掘、撮合交易等全方位服務(wù)。(市委金融辦、北京證監(jiān)局、市經(jīng)濟(jì)和信息化局、市科委中關(guān)村管委會、市發(fā)展改革委按職責(zé)分工負(fù)責(zé))

（九）協(xié)助交易各方加強(qiáng)資源整合。根據(jù)交易各方實(shí)際需求，協(xié)助做好重要并購重組交易完成后的資源整合，跟蹤評估整合效果，對成功落地本市的重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目加強(qiáng)配套服務(wù)及保障。(市經(jīng)濟(jì)和信息化局、市發(fā)展改革委按職責(zé)分工負(fù)責(zé))

四、注重系統(tǒng)建設(shè)，打造一流生態(tài)體系

（十）營造便利并購重組的營商環(huán)境。建立并購重組痛點(diǎn)雷達(dá)機(jī)制，及時收集高頻問題，采取有效政策措施，解決妨礙交易的制度性問題。簡化行政審批或備案程序，加快審核速度。用好重點(diǎn)領(lǐng)域的跨境并購項(xiàng)目對外直接投資（ODI)備案機(jī)制，便利上市公司并購境外優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。（市委金融辦、北京證監(jiān)局、市發(fā)展改革委、市經(jīng)濟(jì)和信息化局、市國資委、市市場監(jiān)管局、外匯局北京市分局按職責(zé)分工負(fù)責(zé)）

（十一）發(fā)揮證券交易場所并購重組主陣地作用。支持京滬深證券交易所在京協(xié)調(diào)發(fā)展。支持北京證券交易所、全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股份有限公司發(fā)揮服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)主陣地優(yōu)勢，成為中小企業(yè)并購重組交易首選地，逐步做大影響力。支持上海證券交易所、深圳證券交易所深化主板、科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板并購重組改革，增強(qiáng)“大盤藍(lán)籌”“硬科技”“三創(chuàng)四新”屬性。(市委金融辦、北京證監(jiān)局、全國股轉(zhuǎn)公司、北交所按職責(zé)分工負(fù)責(zé))

（十二）鼓勵優(yōu)質(zhì)上市公司、各類投資主體單獨(dú)或聯(lián)合以市場化方式設(shè)立和運(yùn)營并購基金。支持并購基金與八支市級政府投資基金聯(lián)動，鼓勵并購基金對八支市級政府投資基金所投項(xiàng)目的接續(xù)支持，形成協(xié)同聯(lián)動效應(yīng)。借助并購基金等市場化資金，合理規(guī)劃政府投資基金退出安排，不斷提升企業(yè)發(fā)展后期市場化資金比例，實(shí)現(xiàn)政府引導(dǎo)資金的良性循環(huán)和高效利用。(市委金融辦、北京證監(jiān)局、市科委中關(guān)村管委會、市經(jīng)濟(jì)和信息化局、市財(cái)政局、市發(fā)展改革委按職責(zé)分工負(fù)責(zé))

（十三）做好配套金融服務(wù)。鼓勵金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)，加強(qiáng)股貸債保聯(lián)動，為上市公司并購重組提供多元化金融支持。用好科技企業(yè)并購貸款政策試點(diǎn)、金融資產(chǎn)投資公司股權(quán)投資試點(diǎn)、保險資金長期投資改革試點(diǎn)等各項(xiàng)支持政策，多渠道培育耐心資本支持并購重組。（市委金融辦、人民銀行北京市分行、北京金融監(jiān)管局、北京證監(jiān)局按職責(zé)分工負(fù)責(zé)）

（十四）高效處理并購重組交易糾紛。發(fā)揮北京金融法院作用，完善金融糾紛專業(yè)化審判機(jī)制，加快北京金融法院管轄的涉上市公司并購重組的案件審理，支持企業(yè)依法開展并購重組業(yè)務(wù)，營造公平市場環(huán)境。發(fā)揮本市仲裁機(jī)構(gòu)專業(yè)優(yōu)勢，引入調(diào)解、專家評審等多元化爭議解決方式，與仲裁程序有機(jī)結(jié)合，提供更加靈活、高效的爭議解決方案。(北京金融法院、市司法局按職責(zé)分工負(fù)責(zé))

五、依法加強(qiáng)監(jiān)管，切實(shí)做好風(fēng)險防范

（十五）依法加強(qiáng)并購重組監(jiān)管。引導(dǎo)交易各方嚴(yán)格履行信息披露等法定義務(wù)，依法開展事前、事中監(jiān)管，提高監(jiān)管包容度，強(qiáng)化事后監(jiān)管，嚴(yán)厲打擊欺詐發(fā)行、財(cái)務(wù)造假、內(nèi)幕交易等違法行為，切實(shí)保護(hù)中小投資者合法權(quán)益。(北京證監(jiān)局、市公安局按職責(zé)分工負(fù)責(zé))

（十六）健全并購重組風(fēng)險監(jiān)測、預(yù)警、處置機(jī)制。進(jìn)一步加強(qiáng)風(fēng)險監(jiān)測預(yù)警，密切關(guān)注并購市場非理性因素發(fā)展情況，增強(qiáng)監(jiān)管溝通和引導(dǎo)服務(wù)，及時上報(bào)可能出現(xiàn)的風(fēng)險情況。發(fā)揮府院聯(lián)動作用，完善行政執(zhí)法與司法審判銜接機(jī)制，做好風(fēng)險防范和處置工作。(北京證監(jiān)局、市委金融辦、北京金融法院按職責(zé)分工負(fù)責(zé))

（十七）加強(qiáng)與并購重組相關(guān)的合規(guī)、安全審查。優(yōu)化國有資產(chǎn)評估管理，規(guī)范對資產(chǎn)定價和交易環(huán)節(jié)的監(jiān)督約束，防止國有資產(chǎn)流失。指導(dǎo)交易各方做好反壟斷、跨境投資等合規(guī)、安全審查。(市國資委、市市場監(jiān)管局、市發(fā)展改革委、市商務(wù)局按職責(zé)分工負(fù)責(zé))

六、加強(qiáng)組織保障，持續(xù)提升發(fā)展質(zhì)效

（十八）加強(qiáng)組織領(lǐng)導(dǎo)。將上市公司并購重組作為企業(yè)上市服務(wù)工作機(jī)制的重要內(nèi)容，加強(qiáng)組織領(lǐng)導(dǎo)，狠抓責(zé)任落實(shí)。相關(guān)單位根據(jù)各自職權(quán)范圍，視需要配套制定負(fù)責(zé)領(lǐng)域的政策措施，確保各項(xiàng)措施落地見效，盡快形成更多典型案例。加強(qiáng)宣傳引導(dǎo)，營造良好市場氛圍。（市委金融辦、北京證監(jiān)局、市科委中關(guān)村管委會、市經(jīng)濟(jì)和信息化局、市發(fā)展改革委、人民銀行北京市分行、北京金融監(jiān)管局、外匯局北京市分局、市國資委、市市場監(jiān)管局、市商務(wù)局、市財(cái)政局、市公安局、市司法局、北京金融法院、全國股轉(zhuǎn)公司、北交所按職責(zé)分工負(fù)責(zé)）

（十九）協(xié)同聯(lián)動形成合力。建立健全市區(qū)兩級協(xié)同聯(lián)動機(jī)制，各單位依照職責(zé)主動作為，加強(qiáng)溝通、密切協(xié)作，主動對接、共同擔(dān)當(dāng)，切實(shí)形成工作合力。市級相關(guān)部門加強(qiáng)政策制定、統(tǒng)籌協(xié)調(diào)、業(yè)務(wù)指導(dǎo)，支持各區(qū)政府、北京經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)管委會依據(jù)本意見，做好上市公司并購重組服務(wù)管理工作。（市委金融辦、北京證監(jiān)局、市科委中關(guān)村管委會、市經(jīng)濟(jì)和信息化局、市發(fā)展改革委、市國資委按職責(zé)分工負(fù)責(zé)）