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深化資本市場改革助力

陜西高質量發展的十六條措施

為全面貫徹落實中央金融工作會議和《國務院關于加強監管防范風險推動資本市場高質量發展的若干意見》精神，按照省委金融工作會議和省委金融委員會會議部署要求，深化多層次資本市場改革，更好賦能我省科技成果轉化“三項改革”促進科技創新和產業創新深度融合,為陜西高質量發展提供強有力的資本市場支撐，省委金融辦會同陜西證監局省科技廳、省工業和信息化廳、省國資委聯合制定了《關于深化資本市場改革助力陜西高質量發展的若干措施》，共16條。

一、構建“三項改革”賦能上市培育機制，促進科技-產業-金融良性循環

（一）加強上市后備企業的聯合培育。加強省級上市后備企業的動態管理和培育服務，對“三項改革”成果孵化科技型企業上市開展梯度培育，將有潛力的科技企業納入省級上市后備企業名單，每年遴選發布、動態調整省級上市后備企業名單500家以上，精選50家A檔、符合國家和我省戰略需求、突破關鍵核心技術的優質科技型企業進行一對一服務、重點培育。優化上市政務服務綠色通道機制。充分發揮交易所駐陜基地、陜西資本市場服務中心功能作用，開展常態化走訪調研、培育培訓活動，辦好重點上市后備企業座談會、高管成長特訓營、董秘培訓班、資本市場服務周等上市培育活動。

（二）支持科技型企業上市融資。聚焦新一代信息技術、人工智能、航空航天、新能源、新材料、高端裝備、生物醫藥、量子科技等關鍵領域，分層分類做好跟蹤輔導，引導企業到合適板塊上市，優先支持突破關鍵核心技術的科技型企業、創新創業企業到科創板、創業板上市，推動符合條件的未盈利科技型企業申報科創板成長層，支持業務模式成熟、經營業績穩定、具有行業代表性的企業到上海、深圳證券交易所主板上市，支持專精特新中小企業到北京證券交易所上市，推動符合條件的企業赴港交所等境外上市，支持優質A股上市公司以“A+H”股形式在港交所實現二次上市。

（三）夯實區域股權市場塔基功能。支持區域性股權市場高質量建設專精特新專板，深入實施“千帆百舸”專精特新中小企業上市培育計劃。暢通“三四板”綠色通道機制，支持證券公司加強與區域性股權市場合作，推動符合條件的科技型企業積極申報新三板掛牌。加快開展區域性股權市場認股權、股權投資和創業投資基金份額轉讓試點相關工作。指導各市（區）引導符合條件的企業進入區域性股權市場規范培育，引導非上市股份公司到區域性股權市場進行股權登記托管。

二、完善創新資本的形成機制，加速培育新質生產力

（四）強化省級科創母基金功能作用。依托西安區域科技創新中心，更好發揮100億元省級科創母基金作用，聚焦秦創原創新驅動平臺建設和科技成果轉化“三項改革”，重點圍繞先進制造、新一代信息技術、航空航天等戰略性新興產業和人工智能、量子技術、未來制造等未來產業，著力投早、投小、投長期、投硬科技。規范完善省級科創母基金管理，指導省級科創母基金保持市場化運行機制。支持秦創原創投公司打造為省級科技金融綜合性服務平臺，發揮科技金融“五項機制”改革試驗田作用，形成省級科技金融平臺示范。

（五）培育壯大耐心資本。爭取在陜設立社?？苿摶稹７e極爭取國家創業投資引導基金來陜展業。引進培育銀行系耐心資本，推進金融資產投資公司(AIC)股權投資試點全省擴圍。建立健全險資入陜機制，支持保險資金參與設立私募創投基金。開展私募創投基金實物分配股票試點，支持將私募股權創投基金持有的符合條件的上市公司首次公開發行前的股份通過非交易過戶的方式向投資者（份額持有人）進行分配。優化QFLP試點機制，支持境外資金設立私募創投基金。建立耐心資本監測和統計制度。

（六）營造支持科技創新的良好資本市場生態。深化多層次資本市場服務，強化科技型企業從孵化培育、融資發展到上市擴張的全流程支持。依托秦創原創投公司、陜西科創投資聯盟等平臺，建立“陜西創投日”常態化創投品牌活動，健全常態化路演機制。指導秦創原創投公司發揮陜西省外埠創投驛站、秦創原科創服務驛站作用，為省外創投機構來陜西投資展業提供一站式接洽服務。鼓勵金融機構、國有企業設立一批S基金、并購基金，拓寬私募創投機構退出渠道。

三、提高上市公司質量，推動上市公司做大做強做優

（七）健全上市公司服務支持機制。常態化開展上市公司走訪調研，建立問題收集、分類、上報、分辦、反饋及督辦工作機制。鼓勵上市公司充分利用資本市場多元化融資工具，通過增發、配股、發行各類債券和證券化產品等方式進行再融資。支持上市公司將募集資金重點投向核心技術攻關、關鍵設備研發和產業鏈補鏈強鏈，引導民營科技型企業在技術創新方面發揮更大作用。支持上市公司有效開展并購重組，建立并購項目對接工作機制，重點圍繞省委省政府確定的產業創新集群，推動更多硬科技項目向上市公司集聚，提升上市公司質量和市場競爭力。

（八）完善上市公司發展治理體系。引導增強上市公司治理內生約束機制，完善上市公司內部控制體系，加強獨立董事及審計委員會履職保障，推動構建治理規范、運作高效的中國特色現代化企業制度。推動上市公司完善高管薪酬制度，探索建立高管績效薪酬止付追索機制，支持上市公司合理運用股權激勵和員工持股計劃等中長期激勵工具，形成激勵有效、約束有力的薪酬制度體系。推動上市公司形成穩定、及時、可預期的現金分紅機制，引導提高現金分紅水平和分紅頻率。鼓勵上市公司合規開展市值管理，綜合運用股份增持和回購等各類手段提升合理估值水平。

（九）強化國有控股上市公司改革引領作用。推動國有控股上市公司充分發揮平臺作用，圍繞主業開展資源整合，完善上下游產業鏈，解決同業競爭，減少關聯交易，實現整體上市。重點推動主業不突出、經營效益差的國有控股上市公司實施重大資產重組，淘汰落后產能，實現轉型升級，恢復再融資能力，依托資本市場做優做大做強。支持國有控股上市公司積極探索戰略性新興產業和未來產業，適度開展跨行業發展，提升產業協同效應，擴大業務領域。充分發揮省級并購基金作用，鼓勵銀行、保險等金融機構為并購重組提供并購貸款、并購保險、并購債券等多元化并購金融產品。

四、發揮樞紐功能，推動債券和期貨市場高質量發展

（十）支持開展多元化債券融資。鼓勵符合條件的優質科技型企業發行知識產權ABS、技術產權ABS等資產證券化產品。加強債券融資工具運用，支持符合條件的科技型企業、證券基金經營機構及其他金融機構、私募股權投資機構和創業投資機構參與債券市場“科技板”，發行科技創新債券。鼓勵有關機構按照市場化、法治化原則為科技創新債券發行提供增信支持。推動REITs健康發展，挖掘文化旅游、能源、交通等領域優質資產，建立地方政府公募REITs后備項目庫，提升資本運作效能。

（十一）提升期貨業服務實體經濟能力。深化與期貨交易所戰略合作，加快推進我省優勢產業期貨品種研發。引導實體企業尤其是省內國有企業與期貨交易所、期貨公司開展精準對接，有效運用期貨、期權等工具管理價格風險。完善期貨交割體系建設，支持蘋果、能源化工等優勢品種交割庫擴容。優化主產區配套服務，在延安等重點區域布局建設蘋果期貨指定質檢機構。推動法人期貨公司通過國有資本增資、并購重組、設立專業子公司等途徑增強資本實力，提高服務實體經濟能力。強化財政政策引領，擴大蘋果等特色農產品“保險+期貨”業務規模。

五、加強監管協同聯動，規范市場秩序

（十二）健全監管協作機制。堅持央地協同、部門聯動，完善準入審核、信息共享和執法協作機制，構建職責清晰、銜接有序的監管體系。落實國家關于規范涉金融經營主體準入登記管理的要求，優化實施私募基金經營主體登記綜合研判會商機制，強化從事證券業務審計評估機構備案及日常監管協作機制。督促證券基金期貨機構提升合規管理能力，夯實合規風控基礎。推動具備條件的證券公司按照市場化法治化原則穩妥有序推進并購重組，支持行業機構在風險可控的前提下“走出去”，加快建設一流投資銀行和投資機構。

（十三）深化立體化追責機制。強化行政、民事、刑事立體化追責，依法從嚴打擊財務造假、欺詐發行、內幕交易、非法證券等違法行為，加大對控股股東、實際控制人、董事及高級管理人員的責任追究力度，壓實發行人主體責任。深化跨部門執法協作，完善行政執法與刑事司法銜接機制，形成風險防控合力。強化中介機構“看門人”職責，加強執業行為監管，依法嚴懲配合造假、虛假陳述等違法行為。健全資本市場失信聯合懲戒制度，依法公開曝光典型案例，提升違法成本。

（十四）完善投資者權益保護體系。引導上市公司完善常態化分紅、股份回購等投資者回報機制，強化投資價值約束。推動行業機構加強投行能力和財富管理能力建設，積極培育良好的行業文化和投資文化，切實提高投資者獲得感和滿意度。合力推進證券領域更多適用代表人訴訟，引導經營主體運用先行賠付、調解等方式強化投資者權益保護。

六、強化風險防控處置，壓實各方責任

（十五）強化風險源頭防控和動態預警。強化央地監管協同，加強風險動態預警。壓實上市公司及中介機構主體責任，督促完善內部風險防控機制，持續跟蹤重點企業風險狀況，嚴格執行風險報告和早期糾正責任。加強法規宣傳、政策引導和監測監管，嚴查非市場化發行、資金挪用、非法展業等行為。加強地方政府債務全口徑監測，防范隱性債務風險傳導到資本市場領域。

（十六）完善風險處置協同機制。妥善化解上市公司退市風險。壓實上市公司違規擔保、風險處置責任，推動風險化解與追責問責并行。綜合運用兼并重組、司法重整等手段化解風險。完善債券違約風險處置機制，堅決打擊逃廢債和變相舉債。建立健全私募基金風險防范化解長效機制，健全市場化、法治化風險處置機制，維護區域金融穩定。

來源：證券時報。若文中內容涉及版權問題或需引用授權，歡迎隨時通過公眾號后臺留言與我們聯系，我們將第一時間妥善處理。